Vertrag nebentätigkeit Muster

MiFID II legt fest, dass Nebentätigkeiten eine Minderheit von Tätigkeiten auf Gruppenebene darstellen müssen. In dem oben genannten Diskussionspapier vom 22. Mai 2014 schlug die ESMA den Ansatz vor, dass die Nebentätigkeit bei Warenderivaten, Emissionszertifikaten und Derivaten davon nur dann als Minderheit von Tätigkeiten angesehen werden könne, wenn sie weniger als 50 % des Hauptgeschäfts der Gruppe ausmachten. Die ESMA hat im Übrigen angegeben, dass die Nebentätigkeit individuell und aggregiert als nebenberuflich sein muss, weniger als 50 % der Haupttätigkeit auf Gruppenebene müssen alle drei Elemente ausmachen: 1. Der Umfang der Handelstätigkeit wurde bestimmt, indem die Summe des Volumens der in den Buchstaben a, b) und c) des fünften Unterabsatzes von Art. 2 Abs. 4 MiFID II genannten Transaktionen („privilegierte Transaktionen“ – siehe unten) vom Volumen der gesamten Handelstätigkeit der Gruppe abgezogen wurde. Transaktionen, die in einer Einheit der gemäß MiFID zugelassenen Gruppe ausgeführt wurden, wurden ebenfalls abgezogen. In den MiFID-II-Erwägungsgründen wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass der Handel auf eigene Rechnung und Die Ausnahmen für Nebentätigkeiten in Verbindung mit genutzt werden können (siehe Kasten). Diese Haltung wird auch von der ESMA akzeptiert (siehe: Diskussionspapier zur MiFID II/MiFIR vom 22. Mai 2014, ESMA/2014/548).

„Der Ausschluss von Handelsaktivitäten, die von einer MiFID-zugelassenen Firma innerhalb der Gruppe durchgeführt werden, stellt sicher, dass der Test hinsichtlich der Struktur des Konzerns neutral ist, d. h. ob er eine MiFID-zugelassene Firma umfasst oder nicht. Da der Zweck des Nebentätigkeitstests darin besteht, zu beurteilen, inwieweit ein Unternehmen im Vergleich zu seinem Gesamtgeschäft nicht genehmigte MiFID-Tätigkeiten ausübt, klingt es logisch und vernünftig, MiFID-lizenzierte Tätigkeiten überhaupt vom Anwendungsbereich der Nebentätigkeit auszuschließen. Ein solcher Ausschluss ist auch ein Mittel, um sicherzustellen, dass die Nebenfreistellung ihre volle Wirkung entfalten kann. Wenn die Tätigkeiten der MiFID-zugelassenen Unternehmen nicht von der Berechnung ausgenommen würden, würde dies bedeuten, dass eine Gruppe mit einer MiFID-lizenzierten Firma den Test nicht bestehen und den Test jedes Jahr nicht bestehen würde. Die einzige Möglichkeit, diesen Kreis zu durchbrechen, bestünde dann darin, zu verlangen, dass jeder Handel auf eigene Rechnung oder die Erbringung von Wertpapierdienstleistungen für Warenderivate über diese Von der MiFID-zugelassene Firma abgewickelt werden muss. Dies würde bedeuten, dass keine anderen Unternehmen innerhalb der Gruppe in der Lage wären, auf eigene Rechnung zu handeln oder Wertpapierdienstleistungen in Bezug auf Warenderivate zu erbringen, auch nicht für einen minimalen Betrag, in einer ergänzenden Weise.